Στρατηγική εξόδου από την χρεοκοπημένη Ελλάδα αναζητά η Societe Generale. Πουλάει τη Geniki Bank και δεν είναι τυχαίο πως μέλη του διοικητικού συμβουλίου της τράπεζας έχουν ήδη ξεκινήσει την αναζήτηση στρατηγικών συμμάχων.
Ανέφερε μάλιστα χαρακτηριστικά ότι η τράπεζα είναι ”όσο απασχολημένη είναι και η Credit Agricole” στην αναζήτηση στρατηγικής εξόδου.
”Είναι ξεκάθαρο πως η SocGen αναζητά την πόρτα της εξόδου” σύμφωνα με τον Alex Koagne της Natixis.
Σύμφωνα με τη JPMorgan, η έκθεση της Societe Generale στη Geniki ανέρχεται σε 300 εκατ. ευρώ. “Ο όμιλος θα μπορούσε να στραφεί προς την πώληση της Geniki, κάτι που θα ήταν ευκολότερο δεδομένου του μικρότερου μεγέθους της Geniki έναντι της Emporiki”, ανέφερε σε σημείωμα προς τους επενδυτές.
Εκπρόσωπος της γαλλικής τράπεζας επιβεβαίωσε την ελαχιστοποίηση, όπως το έθεσε, της χρηματοδότησης, αλλά επιχείρησε να μειώσει τη σημασία των δηλώσεων του Badre, τονίζοντας πως η Societe απλώς ”παρακολουθεί στενά” τη Geniki, προκειμένου να διατηρήσει την κεφαλαιακή της βάση.
Αλλάζει άρδην η στρατηγική των Γαλλικών τραπεζών στην Ελλάδα καθώς μετά την πρόθεση να πωλήσει την Emporiki στην Ελλάδα η Credit Agricole και ήδη η Εθνική έχει διερευνήσει το ενδεχόμενο εξαγοράς και η Societe Generale επανασχεδιάζει την στρατηγικής και πλέον πουλάει την Geniki bank.
(Τα σενάρια για ομάδα ξένων επιχειρηματιών που φέρονται να έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον εξετάζονται για την αξιοπιστία τους)
Ήδη η Γαλλική τράπεζα που ελέγχει το 99,05% της Geniki bank έχει αποφασίσει να αγοράσει ομολογιακά δάνεια και πάσης φύσεως δάνεια έναντι αντιτίμου ίσο με την λογιστική αξία των δανείων έως 500 εκατ ευρώ.
Αυτό που ακόμη δεν έχει αποσαφηνιστεί είναι η Geniki bank που διαθέτει 2,47 δις δάνεια και 202 εκατ ομολογιακά θα μπορεί να τα πουλήσει στην Societe Generale έως 500 εκατ ή τα 500 εκατ θα αφορούν την λογιστική αξία των δανείων;
Προφανώς οι διαφορές είναι μεγάλες καθώς 500 εκατ λογιστική αξία δανείων μπορεί να ισούνται με 1 έως 1,2 δις δάνεια και ομολογιακά.
Ήδη η Societe Generale σύμφωνα με πληροφορίες αγόρασε ομολογιακό δάνειο της Geniki bank ύψους 202,8 εκατ ευρώ στην λογιστική αξία.
Δηλαδή αγόρασε τα 202,8 εκατ περίπου 145 εκατ ευρώ.
Το εύλογο ερώτημα που γεννάται είναι τι εξυπηρετεί αυτή η στρατηγική;
Στα τελευταία διοικητικά συμβούλια της Societe Generale στο Παρίσι, το ζήτημα της Geniki bank έχει απασχολήσει την διοίκηση.
Πλέον στην Γαλλία μιλούν ανοικτά για πώληση ωστόσο αναγνωρίζουν ότι σε αυτή την φάση κανείς δεν αγοράζει.
Έτσι λοιπόν αποφάσισαν να αγοράσουν μέρος των περιουσιακών στοιχείων της Geniki bank για 3 λόγους
1)Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία της Geniki bank την καθιστούν πιο ελκυστική προς πώληση.
2)Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία της Geniki bank σημαίνει μείωση των assets άρα δεν θα χρειαστεί να επενδύει κάθε χρόνο κεφάλαια η Societe Generale.
3)Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία της Geniki bank η Societe Generale επιτυγχάνει να μειώσει την συνεχή παροχή ρευστότητας προς την θυγατρικής της στην Ελλάδα.
Να ληφθεί υπόψη ότι όσο λιγότερα δάνεια και ομολογιακά διαθέτει μια τράπεζα τόσο λιγότερη ρευστότητα χρειάζεται.
Σημειώνεται δε ότι η Geniki διαθέτει δείκτη ρευστότητας 11% με 11,5% που αυτό σημαίνει ότι απέχει πολύ από τα ελάχιστα όρια του 20% που απαιτεί η ΤτΕ και η κάθε κεντρική τράπεζα.
Η Geniki bank είναι ζημιογόνος στην Ελλάδα ενώ οι ζημίες 795 εκατ το 2011 και 66 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2012 κατ΄ ουσία αποδυναμώνουν πλήρως τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας που έχουν υποχωρήσει στο 4,8 με 5%.
Ένα βασικό ζήτημα της Geniki bank είναι οι σωρευμένες ζημίες που καταγράφονται στα λοιπά αποθεματικά 1,18 δις ευρώ.
Η τράπεζα χρειάζεται νέα αύξηση κεφαλαίου και ήδη έχει προκαταβάλλει η Societe Generale 60 εκατ.
Όμως λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα καθαρή θέση 100 εκατ θα χρειαστεί τουλάχιστον άλλα 100-120 εκατ ευρώ κεφάλαια.
Πιθανό σενάριο είναι η νέα αύξηση να πραγματοποιηθεί στα 0,30 ευρώ και να είναι και η τελευταία αύξηση στην τράπεζα εντός χρηματιστηρίου καθώς μετά θα κινηθούν οι διαδικασίες για οριστική έξοδο από το χρηματιστήριο.
Παραθέτουμε ορισμένα στοιχεία
Εξέλιξη αποτελεσμάτων Geniki bank
| Χρονική περίοδος | Αποτελέσματα |
| Α τρίμηνο 2012 | Ζημίες -98 εκατ ευρώ |
| 2011 | Ζημίες -795 εκατ ευρώ |
| 2010 | Ζημίες -411 εκατ ευρώ |
| 2009 | Ζημίες -109 εκατ ευρώ |
| 2008 | Ζημίες -74 εκατ ευρώ |
| 2007 | Ζημίες -43 εκατ ευρώ |
| 2006 | Ζημίες -78 εκατ ευρώ |
| 2005 | Ζημίες -14 εκατ ευρώ |
| 2004 | Ζημίες -82 εκατ ευρώ |
| Σύνολο | Ζημίες -1,7 δις ευρώ |
Αν το πείραμα της Credit Agricole στην Emporiki απέτυχε παταγωδώς της Societe Generale στην Geniki bank ήταν κραυγαλέα αποτυχία.
Η περίπτωση της Geniki bank ήταν η πλέον χαρακτηριστική της αποτυχίας του κράτους.
Υπήρχαν δάνεια που χορηγήθηκαν στην Geniki ή κάρτες που χάθηκαν τα στοιχεία των κατόχων και ουδείς τιμωρήθηκε.
Να αναλογιστεί κανείς ότι το τμήμα καρτών της Geniki bank πριν ξεσπάσει η κρίση είχε NPLs δηλαδή προβληματικές κάρτες 70% δηλαδή στις 10 κάρτες οι 7 ήταν προβληματικές.
Το Μετοχικό Ταμείο Στρατού ως παλαιός βασικός μέτοχος ήξερε τι έκανε όταν αποχωρούσε ή δεν συμμετέχει στις αμκ.
Η Geniki bank υπό άλλες συνθήκες θα έπρεπε να είχε κλείσει.
Η Societe Generale απέτυχε στην Geniki για 2 λόγους, ανίκανα management και κάτω της μετριότητας ανθρώπινο δυναμικό (η επίμαχη φράση)
Οι Γάλλοι έχουν την συντριπτική πλειοψηφία της ευθύνης γιατί ενώ παρουσιάστηκαν στην Ελλάδα ως οι κατέχοντες την τεχνογνωσία αποδείχθηκαν τελείως εκτός πραγματικότητας.
Όμως το βασικό στοιχείο της αποτυχίας συνδέεται με τα management, όσοι Γάλλοι ήσαν έτοιμοι να συνταξιοδοτηθούν τους έστελναν στην Ελλάδα.
Προφανώς δεν είχαν όρεξη για δουλειά ο στόχος τους ήταν απλά να περάσει ο καιρός να πάρουν την αποζημίωση και την σύνταξη τους.
Κανένα από τα στελέχη δεν πόνεσε το μαγαζί που λέγεται Geniki, Πειράματα επί πειραμάτων από στελέχη που ούτε ο δήμος Αθηναίων δεν θα τα προσλάμβανε για την περισυλλογή σκουπιδιών.
Το πείραμα Geniki bank απέτυχε παταγωδώς και πρέπει να κάνει την αυτοκριτική της η Socite Generale για απέτυχε.
Τώρα η Geniki είναι προς πώληση……
Η Γαλλική τράπεζα ήδη ελέγχει το 99,05% της Geniki bank έχει αποφασίσει να αγοράσει ομολογιακά δάνεια και πάσης φύσεως δάνεια έναντι αντιτίμου ίσο με την λογιστική αξία των δανείων έως 500 εκατ ευρώ.
Αυτό που ακόμη δεν έχει αποσαφηνιστεί είναι η Geniki bank που διαθέτει 2,47 δις δάνεια και 202 εκατ ομολογιακά θα μπορεί να τα πουλήσει στην Societe Generale έως 500 εκατ ή τα 500 εκατ θα αφορούν την λογιστική αξία των δανείων;
Προφανώς οι διαφορές είναι μεγάλες καθώς 500 εκατ λογιστική αξία δανείων μπορεί να ισούνται με 1 έως 1,2 δις δάνεια και ομολογιακά.
Ήδη η Societe Generale σύμφωνα με πληροφορίες αγόρασε ομολογιακό δάνειο της Geniki bank ύψους 202,8 εκατ ευρώ στην λογιστική αξία.
Δηλαδή αγόρασε τα 202,8 εκατ περίπου 145 εκατ ευρώ.
Το εύλογο ερώτημα που γεννάται είναι τι εξυπηρετεί αυτή η στρατηγική;
Στα τελευταία διοικητικά συμβούλια της Societe Generale στο Παρίσι, το ζήτημα της Geniki bank έχει απασχολήσει την διοίκηση.
Πλέον στην Γαλλία μιλούν ανοικτά για πώληση ωστόσο αναγνωρίζουν ότι σε αυτή την φάση κανείς δεν αγοράζει.
Έτσι λοιπόν αποφάσισαν να αγοράσουν μέρος των περιουσιακών στοιχείων της Geniki bank για 3 λόγους
1)Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία της Geniki bank την καθιστούν πιο ελκυστική προς πώληση.
2)Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία της Geniki bank σημαίνει μείωση των assets άρα δεν θα χρειαστεί να επενδύει κάθε χρόνο κεφάλαια η Societe Generale.
3)Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία της Geniki bank η Societe Generale επιτυγχάνει να μειώσει την συνεχή παροχή ρευστότητας προς την θυγατρικής της στην Ελλάδα.
Να ληφθεί υπόψη ότι όσο λιγότερα δάνεια και ομολογιακά διαθέτει μια τράπεζα τόσο λιγότερη ρευστότητα χρειάζεται.
Σημειώνεται δε ότι η Geniki διαθέτει δείκτη ρευστότητας 11% με 11,5% που αυτό σημαίνει ότι απέχει πολύ από τα ελάχιστα όρια του 20% που απαιτεί η ΤτΕ και η κάθε κεντρική τράπεζα.
Η Geniki bank είναι ζημιογόνος στην Ελλάδα ενώ οι ζημίες 795 εκατ το 2011 και 66 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2012 κατ΄ ουσία αποδυναμώνουν πλήρως τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας που έχουν υποχωρήσει στο 4,8 με 5%.
Ένα βασικό ζήτημα της Geniki bank είναι οι σωρευμένες ζημίες που καταγράφονται στα λοιπά αποθεματικά 1,18 δις ευρώ.
Η τράπεζα χρειάζεται νέα αύξηση κεφαλαίου και ήδη έχει προκαταβάλλει η Societe Generale 60 εκατ.