Περιθώριο ανόδου άνω του 20% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα για τη μετοχή του ΟΠΑΠ βλέπει η JP Morgan και ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 23 ευρώ από 22,5 ενώ διατηρεί τη σύσταση “Overweight”.
Ο αμερικανικός οίκος εκτιμά ότι η ισχυρή επίδοση του OΠΑΠ θα συνεχιστεί, καθώς η εταιρεία επωφελείται από την ανθεκτικότητα της ελληνικής κατανάλωσης, την περαιτέρω ανάπτυξη στα online παιχνίδια και την ενίσχυση της κερδοφορίας μέσω αποδοτικού κόστους.
Η συνεχή ενίσχυση του online τμήματος εκτιμάται πως θα διατηρήσει διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης, ενώ η διείσδυση του online στην αγορά παραμένει σχετικά χαμηλή (λίγο πάνω από 30%), προσφέροντας σημαντικά περιθώρια. Παράλληλα, τα έσοδα από το retail προβλέπεται να αυξάνονται με μέσο ετήσιο ρυθμό 2%.
Σύμφωνα με τη JP Morgan, τα έσοδα αναμένεται να φτάσουν τα 2,4 δισ. ευρώ το 2025 και να διατηρήσουν ανοδική τροχιά και την επόμενη χρονιά.
Ο OΠΑΠ παραμένει σύμφωνα με τους αναλυτές τοι οίκου σύμφωνα μια από τις πιο ελκυστικές επιλογές στην κατηγορία του ευρωπαϊκού gaming καθώς η σταθερότητα στα λειτουργικά μεγέθη, η συνεχιζόμενη ψηφιοποίηση του χαρτοφυλακίου και η ενίσχυση του brand επιτρέπουν στην εταιρεία να προσφέρει προβλεψιμότητα και ισχυρές ταμειακές ροές.
Ταυτόχρονα η γενναιόδωρη μερισματική πολιτική παραμένει ελκυστικό στήριγμα για τους επενδυτές, με το dividend yield να διαμορφώνεται σταθερά σε υψηλά επίπεδα. Η JP Morgan υπολογίζει ότι η απόδοση θα κινηθεί κοντά στο 8% για το 2025 και θα αγγίξει το 9% έως το 2027, επιβεβαιώνοντας την παράδοση του ΟΠΑΠ να επιστρέφει σχεδόν το σύνολο των κερδών στους μετόχους του.
