Οι διεθνείς αγορές υποδέχθηκαν με ενθουσιασμό την ανακοίνωση συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν για εκεχειρία στη Μέση Ανατολή, με τους επενδυτές να εγκαταλείπουν τα ασφαλή καταφύγια και να στρέφονται εκ νέου σε μετοχές και άλλες επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου.
Η προοπτική επαναλειτουργίας των Στενών του Ορμούζ, ενός από τα σημαντικότερα περάσματα για το παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου, πυροδότησε ένα ευρύ «ράλι ανακούφισης» στις αγορές, καθώς μειώνονται οι φόβοι για νέα διαταραχή στον ενεργειακό εφοδιασμό και για περαιτέρω άνοδο του πληθωρισμού.
Οι ασιατικές αγορές ηγήθηκαν της ανόδου, με τον δείκτη MSCI Ασίας-Ειρηνικού να ενισχύεται κατά περίπου 3%, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei 225 κινείται προς ιστορικό υψηλό κλείσιμο. Ταυτόχρονα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στις αμερικανικές και ευρωπαϊκές αγορές καταγράφουν κέρδη άνω του 1,2%, προϊδεάζοντας για θετικό άνοιγμα στις μεγάλες διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές.
Σημαντική είναι η αποκλιμάκωση και στην αγορά ενέργειας. Το Brent υποχωρεί περισσότερο από 4%, προσεγγίζοντας τα 83 δολάρια ανά βαρέλι, στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών. Η αγορά εκτιμά ότι η ομαλοποίηση των ροών πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή θα συμβάλει στην απομάκρυνση του γεωπολιτικού premium που είχε ενσωματωθεί στις τιμές κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών.
Η πτώση του πετρελαίου θεωρείται ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τις κεντρικές τράπεζες, καθώς ενδέχεται να περιορίσει τις πληθωριστικές πιέσεις που προκλήθηκαν από τη σύγκρουση. Οι επενδυτές αναπροσαρμόζουν ήδη τις εκτιμήσεις τους για τη νομισματική πολιτική, με την αγορά να μειώνει τις πιθανότητες νέας αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve μέχρι το τέλος του έτους.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινούνται χαμηλότερα, με το 10ετές Treasury να υποχωρεί κατά πέντε μονάδες βάσης στο 4,43%, αντανακλώντας την αποκλιμάκωση του γεωπολιτικού κινδύνου.
Ιδιαίτερα ισχυρή ήταν η αντίδραση στις αγορές της αναδυόμενης Ασίας, οι οποίες είχαν δεχθεί τις μεγαλύτερες πιέσεις λόγω της ενεργειακής τους εξάρτησης. Ο βασικός δείκτης των Φιλιππίνων εκτινάχθηκε πάνω από 6%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο των τελευταίων έξι ετών, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης της Ινδονησίας ενισχύθηκε κατά περίπου 5%.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχωρεί, με τον δείκτη Bloomberg Dollar Spot να χάνει 0,3%, καθώς η βελτίωση του επενδυτικού κλίματος περιορίζει τη ζήτηση για ασφαλή νομίσματα. Αντίθετα, το Bitcoin ενισχύεται σημαντικά, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν δύο εβδομάδων.
Αξιοσημείωτη είναι και η κίνηση στα πολύτιμα μέταλλα, με τον χρυσό να ενισχύεται σχεδόν κατά 3% και το ασήμι κατά 4%, ενώ ανοδικά κινούνται και τα βιομηχανικά μέταλλα, με τον χαλκό να κερδίζει πάνω από 1% στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου.
Το ενδιαφέρον πλέον στρέφεται στις επόμενες κινήσεις των δύο πλευρών και κυρίως στην επίσημη υπογραφή της συμφωνίας, η οποία σύμφωνα με δηλώσεις του Αμερικανού προέδρου Donald Trump αναμένεται να ανοίξει τον δρόμο για την πλήρη επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Μέχρι τότε, οι αγορές δείχνουν να προεξοφλούν ένα σενάριο αποκλιμάκωσης, χωρίς ωστόσο να αποκλείουν νέες αναταράξεις σε περίπτωση εμπλοκών στην εφαρμογή της συμφωνίας.
Για τους επενδυτές, η επόμενη περίοδος αναμένεται να κριθεί από το κατά πόσο η γεωπολιτική αποκλιμάκωση θα μεταφραστεί σε διατηρήσιμη πτώση των ενεργειακών τιμών και σε βελτίωση των πληθωριστικών προοπτικών, στοιχεία που θα μπορούσαν να στηρίξουν ένα νέο ανοδικό κύμα στις παγκόσμιες αγορές.