Με δύο τράπεζες να ξεπερνούν τις προβλέψεις της Wall Street και δύο να εμφανίζουν αδυναμίες στα βασικά οικονομικά τους μεγέθη ξεκίνησε η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου 2026 για τους αμερικανικούς τραπεζικούς κολοσσούς. Η Goldman Sachs και η Citigroup ξεχώρισαν με ισχυρές επιδόσεις, ενώ η JPMorgan Chase και η Wells Fargo κινήθηκαν χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις σε επίπεδο εσόδων, αναδεικνύοντας τις διαφορετικές επιπτώσεις των υψηλών επιτοκίων, του κόστους λειτουργίας και της δραστηριότητας στις κεφαλαιαγορές.
Η Goldman Sachs αναδείχθηκε σε έναν από τους μεγάλους κερδισμένους της περιόδου, ανακοινώνοντας έσοδα 18,68 δισ. δολαρίων, σημαντικά υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των 16,71 δισ. δολαρίων. Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 17,01 δολάρια, έναντι προβλέψεων για 13,02 δολάρια, αν και επισημαίνεται ότι τα συγκεκριμένα μεγέθη ενδέχεται να μην είναι απολύτως συγκρίσιμα.
Καθοριστική ήταν η συμβολή των συναλλαγών μετοχών, όπου τα έσοδα εκτινάχθηκαν κατά 72%, στα 6,44 δισ. δολάρια, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες κατά περίπου 1,42 δισ. δολάρια. Παράλληλα, οι αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής αυξήθηκαν κατά 21%, στα 3,22 δισ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ενισχύθηκαν κατά 14%, στα 5,05 δισ. δολάρια. Οι συμβουλευτικές υπηρεσίες κατέγραψαν ιστορικό υψηλό 1,65 δισ. δολαρίων, αντισταθμίζοντας τη μικρή υποχώρηση των εσόδων από συναλλαγές τίτλων σταθερού εισοδήματος.
Ισχυρή εικόνα παρουσίασε και η Citigroup, με έσοδα 23,85 δισ. δολαρίων, έναντι προβλέψεων για 23,72 δισ. δολάρια, και κέρδη ανά μετοχή 2,85 δολαρίων, υψηλότερα από την εκτίμηση των 2,66 δολαρίων. Η επίδοση των εσόδων αποτελεί την καλύτερη για τρίτο τρίμηνο της τελευταίας δεκαετίας, με τον τομέα υπηρεσιών να καταγράφει αύξηση 15% και τις τραπεζικές δραστηριότητες άνοδο 6%.
Η διευθύνουσα σύμβουλος Τζέιν Φρέιζερ εμφανίστηκε αισιόδοξη για την πορεία της τράπεζας, εκτιμώντας ότι θα ξεπεράσει τον φετινό στόχο απόδοσης, ενώ παραμένει προσηλωμένη στην επίτευξη αποδόσεων 11%–13% βραχυπρόθεσμα και 14%–15% σε μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα.
Στον αντίποδα, η JPMorgan Chase ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 15,31 δισ. δολαρίων, με τα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφώνονται στα 5,57 δολάρια, χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις των 5,90 δολαρίων. Τα έσοδα ανήλθαν σε 50,91 δισ. δολάρια, έναντι προβλέψεων για 51,22 δισ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από συναλλαγές τίτλων σταθερού εισοδήματος υστέρησαν κατά περίπου 550 εκατ. δολάρια.
Πρόσθετη πίεση άσκησαν οι αυξημένες λειτουργικές δαπάνες, οι οποίες ενισχύθηκαν κατά 12%, στα 27,3 δισ. δολάρια, έναντι αύξησης εσόδων 8%. Τα αποτελέσματα επιβαρύνθηκαν επίσης από ζημίες 658 εκατ. δολαρίων προ φόρων από τίτλους, χωρίς τις οποίες τα κέρδη ανά μετοχή θα είχαν διαμορφωθεί στα 5,75 δολάρια.
Παρά την υστέρηση, η JPMorgan αναβάθμισε την πρόβλεψη για τα καθαρά έσοδα από τόκους του 2026 στα 106,2 δισ. δολάρια, από 105,5 δισ. δολάρια, αλλά ταυτόχρονα αύξησε την εκτίμηση για τις ετήσιες δαπάνες στα 108,6 δισ. δολάρια, από 107,5 δισ. δολάρια.
Η Wells Fargo παρουσίασε επίσης μεικτή εικόνα, καθώς τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 1,87 δολάρια, οριακά υψηλότερα από τις προβλέψεις των 1,85 δολαρίων, αλλά τα έσοδα περιορίστηκαν στα 21,87 δισ. δολάρια, έναντι εκτιμήσεων για 22,3 δισ. δολάρια. Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 12,52 δισ. δολάρια, ενώ οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες διαμορφώθηκαν σε 1,03 δισ. δολάρια, χαμηλότερα από τα αναμενόμενα 1,14 δισ. δολάρια.
Θετική ήταν η συνεισφορά της διαχείρισης περιουσίας και επενδύσεων, με αύξηση εσόδων 12%, ενώ η τράπεζα άνοιξε περισσότερους από 660.000 νέους λογαριασμούς πιστωτικών καρτών. Η διοίκηση διατήρησε αμετάβλητες τις προβλέψεις της για τα καθαρά έσοδα από τόκους και τις μη επιτοκιακές δαπάνες στο σύνολο του έτους.
Η πρώτη εικόνα από τα αποτελέσματα των αμερικανικών τραπεζών αποτυπώνει μια αγορά με ισχυρή επιχειρηματική δραστηριότητα, αλλά και αυξανόμενες απαιτήσεις ως προς την κερδοφορία. Η εντυπωσιακή επίδοση της Goldman Sachs στις συναλλαγές μετοχών και η βελτίωση των εσόδων της Citigroup επιβεβαιώνουν τη δυναμική συγκεκριμένων τραπεζικών δραστηριοτήτων, την ώρα που η JPMorgan αντιμετωπίζει πιέσεις από το λειτουργικό κόστος και η Wells Fargo δυσκολεύεται να ανταποκριθεί στις προσδοκίες για τα έσοδα.
Το ενδιαφέρον μεταφέρεται πλέον στις ανακοινώσεις της Bank of America και της Morgan Stanley την Τετάρτη 14 Οκτωβρίου, οι οποίες θα συμπληρώσουν την εικόνα για την κατάσταση του αμερικανικού τραπεζικού συστήματος, σε μια περίοδο κατά την οποία τα υψηλά επιτόκια, ο επίμονος πληθωρισμός και η γεωπολιτική αβεβαιότητα εξακολουθούν να επηρεάζουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
