Νέα ψήφο εμπιστοσύνης στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα δίνει η Fitch Ratings, προχωρώντας σε αναβάθμιση της Eurobank και της Εθνικής Τράπεζας στην επενδυτική βαθμίδα “BBB”, ενώ παράλληλα αναθεωρεί σε Positive από Stable τις προοπτικές της Τράπεζας Πειραιώς, διατηρώντας τη βαθμολογία της στο BBB-. Ο διεθνής οίκος αποδίδει τις αποφάσεις του στη σημαντική βελτίωση του λειτουργικού περιβάλλοντος της ελληνικής οικονομίας, το οποίο πλέον αξιολογείται σε “bbb” από “bbb-“, εξέλιξη που αντανακλά τη σταθερή οικονομική ανάπτυξη, τη συνεχή μείωση της ανεργίας, την ισχυρή ζήτηση για νέα δάνεια και τη διεύρυνση των τραπεζικών δραστηριοτήτων σε τομείς υψηλής προμήθειας, όπως οι ασφαλίσεις και η διαχείριση κεφαλαίων.
Σύμφωνα με τη Fitch, οι ελληνικές τράπεζες λειτουργούν πλέον σε ένα σαφώς πιο ευνοϊκό περιβάλλον, καθώς η οικονομική ανάπτυξη δημιουργεί νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες, αυξάνει τη ζήτηση για εταιρική και λιανική χρηματοδότηση και ενισχύει τις προοπτικές διατηρήσιμης κερδοφορίας. Η σταθερή καταθετική βάση, η συνεχής πρόσβαση στις διεθνείς αγορές και η βελτίωση των εσόδων από προμήθειες αποτελούν, σύμφωνα με τον οίκο, βασικούς πυλώνες που στηρίζουν την αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών.
Για τη Eurobank, η Fitch αναβαθμίζει το Long-Term Issuer Default Rating σε “BBB” από “BBB-“, ενώ παράλληλα αυξάνει και το Viability Rating σε “bbb” από “bbb-“, διατηρώντας σταθερές προοπτικές. Ο οίκος επισημαίνει ότι η τράπεζα διαθέτει ισχυρή θέση στην ελληνική αγορά, σημαντική παρουσία σε Κύπρο και Βουλγαρία, υγιή επιχειρηματική διαφοροποίηση, ισχυρή κερδοφορία και σταθερή καταθετική βάση. Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στη θεαματική βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού, καθώς ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει περιοριστεί στο 2,8%, επίπεδο που προσεγγίζει πλέον τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, ενώ η Fitch εκτιμά ότι θα παραμείνει κάτω από το 3% έως και το 2028. Παράλληλα, προβλέπει περαιτέρω ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας προς το 3,5% των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού (RWA), με βασικούς μοχλούς την πιστωτική επέκταση, τη βελτίωση των προμηθειών και την απόκτηση του 80% της Eurolife FFH Life Insurance, η οποία αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τα έσοδα εκτός τόκων. Ο δείκτης CET1 στο 15,4% θεωρείται επαρκής ώστε να απορροφήσει και την επίδραση της συγκεκριμένης εξαγοράς.
Ανάλογη είναι και η εικόνα για την Εθνική Τράπεζα, της οποίας η Fitch αναβαθμίζει επίσης το Long-Term IDR σε “BBB” από “BBB-“ και το Viability Rating σε “bbb”, με σταθερό outlook. Ο οίκος χαρακτηρίζει την Εθνική ως μία από τις ισχυρότερες τράπεζες του ελληνικού συστήματος, με πολύ υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια, ισχυρή κερδοφορία και κορυφαία ποιότητα ενεργητικού. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώνεται μόλις στο 2,5%, ενώ η κάλυψη των προβληματικών δανείων ξεπερνά το 100%, γεγονός που αποτελεί μία από τις καλύτερες επιδόσεις στην Ευρώπη. Η Fitch εκτιμά ότι η λειτουργική κερδοφορία θα διατηρηθεί σταθερά πάνω από το 3,5% των RWA, υποστηριζόμενη από την αύξηση των χορηγήσεων, την ανάπτυξη του asset management, τις ασφαλιστικές δραστηριότητες και τη συνεργασία με την Allianz. Παράλληλα, ο δείκτης CET1 στο 17,4% παραμένει ο υψηλότερος μεταξύ των ελληνικών συστημικών τραπεζών, παρέχοντας σημαντικά περιθώρια για ανάπτυξη και επιστροφές κεφαλαίου στους μετόχους.
Για την Τράπεζα Πειραιώς, η Fitch διατηρεί την αξιολόγηση στο BBB-, ωστόσο προχωρά σε αναβάθμιση των προοπτικών σε Positive από Stable, εξέλιξη που ουσιαστικά προεξοφλεί πιθανή αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης το επόμενο διάστημα, εφόσον συνεχιστεί η βελτίωση των βασικών χρηματοοικονομικών μεγεθών. Ο οίκος εκτιμά ότι η Πειραιώς θα ολοκληρώσει έως το 2027 την εξυγίανση του μεγαλύτερου μέρους των παλαιών προβληματικών στοιχείων ενεργητικού, διατηρώντας παράλληλα τον δείκτη CET1 τουλάχιστον στο 13% και υψηλή οργανική κερδοφορία. Σημαντικό ρόλο στις θετικές προοπτικές αποδίδει και στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία ενισχύει ουσιαστικά τις ασφαλιστικές εργασίες του ομίλου και διαφοροποιεί τις πηγές εσόδων του.
Η Fitch υπογραμμίζει ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει πλέον αφήσει οριστικά πίσω του τα χρόνια της κρίσης, καθώς οι τράπεζες εμφανίζουν ισχυρή κερδοφορία, σαφώς βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού, ισχυρή κεφαλαιακή βάση και σταθερή χρηματοδότηση μέσω καταθέσεων, ενώ η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας δημιουργεί σημαντικές ευκαιρίες για περαιτέρω πιστωτική επέκταση. Παράλληλα, η ανάπτυξη των εργασιών στους τομείς των ασφαλειών, της διαχείρισης περιουσίας και των επενδυτικών προϊόντων προσφέρει πρόσθετες πηγές εσόδων, μειώνοντας σταδιακά την εξάρτηση των τραπεζών από τα καθαρά έσοδα τόκων.
Ο διεθνής οίκος ξεκαθαρίζει ότι τυχόν νέες αναβαθμίσεις των ελληνικών τραπεζών θα εξαρτηθούν κυρίως από μία περαιτέρω αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και του αξιόχρεου της χώρας, αλλά και από τη διατήρηση των δεικτών μη εξυπηρετούμενων δανείων κάτω από το 3%, της ισχυρής κεφαλαιακής επάρκειας και της διατηρήσιμης λειτουργικής κερδοφορίας. Αντίθετα, μία σημαντική επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος ή της ποιότητας του ενεργητικού θα μπορούσε να οδηγήσει σε αρνητικές αξιολογήσεις στο μέλλον