Τα κέρδη των ευρωπαϊκών τραπεζών θα παραμείνουν ανθεκτικά το 2025, αν και αναμένουμε συρρίκνωση των καθαρών περιθωρίων τόκων σημειώνει η Σψοπε στην ανάλυση της
Οπως σημειώνει δεδομένης της χαμηλής ορατότητας γύρω από τον αντίκτυπο των εμπορικών πολέμων και της γεωπολιτικής, καθώς και του αβέβαιου οικονομικού περιβάλλοντος, οι κίνδυνοι παραμένουν στρεβλωμένοι προς τα κάτω.
Η επιτάχυνση της αύξησης των δανείων, χάρη στο χαμηλότερο κόστος δανεισμού και την ισχυρότερη ζήτηση στεγαστικών δανείων, καθώς βελτιώνονται οι συνθήκες στην αγορά κατοικίας, θα προσφέρει ορισμένους “ωφέλιμους ανέμους” και θα μετριάσει σε κάποιο βαθμό τον αντίκτυπο της συρρίκνωσης των περιθωρίων κέρδους.
«Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών τραπεζών θα συνεχίσει να είναι ανοδική. Αναμένουμε περισσότερες συναλλαγές τους επόμενους μήνες, καθώς οι τράπεζες αναζητούν νέες πηγές δημιουργίας αξίας σε έναν λιγότερο ευνοϊκό νομισματικό κύκλο και κινούνται για να εδραιώσουν τις θέσεις τους στην αγορά, να αυξήσουν το μερίδιο αγοράς ή να εισέλθουν σε νέες αγορές», δήλωσε ο Marco Troiano, Επικεφαλής Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων. «Οι εγχώριες συμφωνίες συνεχίζουν να προσφέρουν μεγαλύτερες δυνατότητες για δημιουργία αξίας μέσω συνεργειών κόστους στη φυσική διανομή και επικαλυπτόμενων κεντρικών λειτουργιών».
Η ποιότητα του ενεργητικού είναι σταθερή, παρά τις εξακολουθούν να υπάρχουν θύλακες κινδύνου. «Αναμένουμε κάποια ήπια επιδείνωση, ιδίως καθώς οι επιπτώσεις των αμερικανικών δασμών εκδηλώνονται εν μέσω δυνητικά σημαντικής διαταραχής στις αλυσίδες εφοδιασμού και της επακόλουθης αστάθειας της αγοράς», δήλωσε ο Alessandro Boratti, Αναπληρωτής Διευθυντής. Η αβεβαιότητα τελικά θα μειώσει την οικονομική ανάπτυξη, η οποία, με τη σειρά της, θα επηρεάσει αρνητικά την ποιότητα του ενεργητικού. Ωστόσο, ο συνολικός δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι πολύ κάτω από το 3% σε όλες τις κύριες χώρες της ΕΕ. «Συνεχίζουμε να αποκλείουμε εκτεταμένες αθετήσεις, ιδίως καθώς τα χαμηλότερα επιτόκια έχουν μετριάσει το βάρος της εξυπηρέτησης του χρέους για τους δανειολήπτες», πρόσθεσε ο Troiano.
Όσον αφορά τους δείκτες αποδοτικότητας των τραπεζών, οι δείκτες κόστους/εσοδών έχουν αυξηθεί, αν και από ιστορικά χαμηλά. Η Scope αναμένει ότι ο δείκτης θα σταθεροποιηθεί σε περίπου 52% το 2025, πριν αυξηθεί στο 54% το 2026. Η πίεση στο βασικό κόστος θα μετριαστεί, καθώς οι πιέσεις στους μισθούς θα αντισταθμιστούν σε κάποιο βαθμό από τις απολύσεις και την ψηφιοποίηση. Αναμένουμε μέση αύξηση του κόστους κατά 1% για το 2025 και το 2026. Οι τράπεζες με διαφοροποιημένα επιχειρηματικά μοντέλα, δηλαδή που περιλαμβάνουν τη διαχείριση πλούτου και την ασφάλιση, θα έχουν καλύτερες επιδόσεις.
«Αναμένουμε ότι το κόστος κινδύνου θα παραμείνει υπό έλεγχο, αν και έχουμε μειώσει τις προβλέψεις μας για το τρέχον έτος και το 2026 λόγω του πιο συγκεκριμένου κινδύνου ενός παγκόσμιου εμπορικού πολέμου», δήλωσε ο Boratti. «Τούτου λεχθέντος, αναμένουμε ότι οι περισσότερες τράπεζες θα απορροφήσουν άνετα τις πιστωτικές ζημίες από την κερδοφορία προ προβλέψεων φέτος». Οι περισσότερες τράπεζες έχουν αχρησιμοποίητες επικαλύψεις διαχείρισης που μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε περίπτωση αύξησης των αθετήσεων.
Οι τράπεζες διατηρούν επαρκή αποθέματα ασφαλείας έναντι των εποπτικών κεφαλαίων, αν και τα αποθέματα ασφαλείας μειώθηκαν σε χαμηλό τετραετίας το πρώτο τρίμηνο του 2025, κυρίως λόγω των αυξανόμενων διανομών μετοχών και των επιπτώσεων της ολοκλήρωσης της Βασιλείας III. Ωστόσο, η ισχυρή κερδοφορία και η βελτιστοποίηση των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού (RWA), εν μέρει χρησιμοποιώντας σημαντική μεταφορά κινδύνου, υποστηρίζουν τη δημιουργία κεφαλαίου.