Ολοκληρώνεται σήμερα, Πέμπτη 15 Οκτωβρίου, η δημόσια προσφορά της Capital Maritime Finance, εταιρείας συμφερόντων Βαγγέλη Μαρινάκη, και η εικόνα που διαμορφώνεται είναι αυτή μιας έκδοσης με ισχυρή απήχηση, τόσο στο εσωτερικό όσο και διεθνώς. Για το Χρηματιστήριο Αθηνών η είσοδος αυτή σηματοδοτεί μια νέα περίοδο σε ό,τι αφορά την παρουσία της ελληνικής ναυτιλίας στο ταμπλό.
Πληροφορίες από την αγορά αναφέρουν ότι σημαντικά ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια έχουν ήδη περάσει εντολές στο βιβλίο προσφορών, ενώ η ανταπόκριση των ιδιωτών επενδυτών περιγράφεται ως πρωτόγνωρη, σε επίπεδα που δεν έχουν καταγραφεί σε προηγούμενες εισαγωγές.
Η βαρύτητα της συγκεκριμένης έκδοσης δεν περιορίζεται στα νούμερα. Πρόκειται για την πρώτη ναυτιλιακή εταιρεία που εισάγεται αποκλειστικά στην Euronext Athens, γεγονός που δημιουργεί ένα νέο προηγούμενο για τη σχέση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς με την ποντοπόρο ναυτιλία.
Οι όροι της προσφοράς
Στόχος της Capital Maritime Finance είναι η άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ, με δυνατότητα το ποσό να φτάσει τα 300 εκατ. ευρώ, μέσω της έκδοσης έως 42 εκατ. νέων κοινών μετοχών. Το δεσμευτικό εύρος τιμής έχει οριστεί από 7 έως 7,68 ευρώ ανά μετοχή. Η τελική τιμή διάθεσης θα προκύψει από το Ηλεκτρονικό Βιβλίο Προσφορών και θα είναι ενιαία για όλες τις κατηγορίες επενδυτών.
Ισχυρό στήριγμα για την έκδοση αποτελεί η δέσμευση βασικών επενδυτών (cornerstone investors) για συνολικά 70 εκατ. ευρώ. Από τις μετοχές που θα απομείνουν μετά την κατανομή στους βασικούς επενδυτές, τουλάχιστον το 30% προορίζεται για ιδιώτες.
Στόλος, επενδυτικό πλάνο και μερίσματα
Η εταιρεία δραστηριοποιείται στη μεταφορά εμπορευματοκιβωτίων και το επιχειρηματικό της μοντέλο βασίζεται σε μακροχρόνιες χρονοναυλώσεις με προσυμφωνημένους ναύλους. Η επιλογή αυτή αποσκοπεί σε σταθερές και προβλέψιμες ταμειακές ροές, κρατώντας την εταιρεία μακριά από τις απότομες βραχυπρόθεσμες μεταβολές της ναυλαγοράς.
Το επενδυτικό πρόγραμμα προβλέπει σημαντική επέκταση του στόλου. Από τα 13 πλοία που βρίσκονται σήμερα σε λειτουργία, ο στόχος είναι να φτάσει τα 36 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων έως το τέλος του 2028. Μεγάλο μέρος των εσόδων της δημόσιας προσφοράς θα κατευθυνθεί στη χρηματοδότηση αυτών των αποκτήσεων, ενισχύοντας τη θέση της εταιρείας στη διεθνή αγορά θαλάσσιων μεταφορών.
Κεντρικό ρόλο στην επενδυτική πρόταση παίζει και η μερισματική πολιτική. Η διοίκηση στοχεύει στη διανομή του 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών, με τριμηνιαία χρηματικά μερίσματα, εφόσον ληφθούν οι απαραίτητες εγκρίσεις και υπάρχει επαρκής ρευστότητα.
