Το «πράσινο φως» από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) εξασφάλισε η ιταλική UniCredit για την απόκτηση του ελέγχου της γερμανικής Commerzbank, ανοίγοντας τον δρόμο για τη μεγαλύτερη διασυνοριακή τραπεζική συμφωνία στην Ευρώπη μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
Όπως ανακοίνωσε την Πέμπτη η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας, η ΕΚΤ ενέκρινε την υπέρβαση του ορίου συμμετοχής του 30% στο μετοχικό κεφάλαιο της Commerzbank, επιτρέποντας παράλληλα στην UniCredit να αυξήσει περαιτέρω το ποσοστό της χωρίς ανώτατο περιορισμό.
Η απόφαση ακολουθεί την ολοκλήρωση, τον περασμένο Ιούλιο, της επιθετικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς ύψους 45 δισ. ευρώ, μέσω της οποίας η UniCredit αύξησε τη συμμετοχή της στη γερμανική τράπεζα στο 48%.
Η ιταλική τράπεζα εκτιμά ότι θα μπορέσει να αποκτήσει τον πλήρη μετοχικό έλεγχο της Commerzbank έως το τέλος του 2026, εξασφαλίζοντας περίπου 50% των δικαιωμάτων ψήφου, υπό την προϋπόθεση ολοκλήρωσης των υπόλοιπων κανονιστικών διαδικασιών και εκπλήρωσης των όρων της δημόσιας πρότασης.
Η UniCredit, η οποία δραστηριοποιείται ήδη στη γερμανική αγορά μέσω της HVB από το 2005, ξεκίνησε να αποκτά μετοχές της Commerzbank πριν από περισσότερα από δύο χρόνια, με τον διευθύνοντα σύμβουλό της, Αντρέα Ορσέλ, να προωθεί ένα σχέδιο εξαγοράς που είχαν εξετάσει και προηγούμενες διοικήσεις του ιταλικού ομίλου.
Παρά τις έντονες αντιδράσεις της διοίκησης της Commerzbank και την κριτική της γερμανικής κυβέρνησης, η UniCredit συγκέντρωσε επαρκή αριθμό μετοχών ώστε να ελέγχει τις συνήθεις αποφάσεις των γενικών συνελεύσεων, παραμένοντας κάτω από το όριο του 50% που θα ενεργοποιούσε υποχρέωση εξαγοράς των μετοχών μειοψηφίας στην πολωνική θυγατρική mBank.
Ο Αντρέα Ορσέλ έχει ήδη ζητήσει από τη διοίκηση της Commerzbank να εφαρμόσει από τον Ιανουάριο του 2027 τη στρατηγική που έχει σχεδιάσει για την ενίσχυση της κερδοφορίας της, ενώ η πλήρης συγχώνευση των δύο τραπεζών μετατίθεται χρονικά για την περίοδο 2029-2030.
Παράλληλα, έχει πραγματοποιήσει επαφές με εκπροσώπους της γερμανικής κυβέρνησης, η οποία επιδιώκει τη διατήρηση της έδρας της Commerzbank στη Φρανκφούρτη, την προστασία των θέσεων εργασίας και τη συνέχιση της χρηματοδότησης των γερμανικών επιχειρήσεων.
Μετά την απόκτηση των μετοχών, ο επικεφαλής της UniCredit έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο σύγκλησης έκτακτης γενικής συνέλευσης, προκειμένου να προχωρήσει σε αντικατάσταση του εποπτικού συμβουλίου και της διοίκησης της Commerzbank, χωρίς να περιμένει την τακτική γενική συνέλευση του επόμενου έτους.
Η έγκριση της ΕΚΤ αποτελεί καθοριστικό βήμα για την ολοκλήρωση της εξαγοράς, με την UniCredit να βρίσκεται πλέον πιο κοντά στην απόκτηση του ελέγχου ενός από τους μεγαλύτερους τραπεζικούς ομίλους της Γερμανίας.
